Основы маржинальной торговли

Основы маржинальной торговли

 Маржинальной торговлей на современных финансовых рынках называют торговлю с использованием не только собственных средств инвестора, но и денежных средств, занятых у брокера на условиях последнего. Подобная практика активно используется трейдерами при работе на международном валютном рынке. При этом кроме обычного комиссионного вознаграждения, получаемых брокером за техническое обеспечение клиентских торговых операций, ему перечисляется и оговорённый процент за предоставление в кредит тех или иных объёмов денежных средств в торгуемых на рынке Форекс валютах.

Допустим, инвестор, работающий на глобальном рынке Форекс, имеет собственный начальный капитал в размере 100000 рублей. В то же время брокер готов, к примеру, предоставить ему дополнительно ещё 100000 рублей. Если трейдер уверен, что цена покупаемой им валюты вырастет на определённый процент (предположим, на 10%), то ему, естественно, будет крайне выгодно для увеличения прибыли воспользоваться кредитными средствами брокера. Тогда в нашем примере выигрыш трейдера после продажи выросшей в цене валюты составит не 10000, а 20000 рублей за вычетом небольшого процента по кредиту.

Разумеется, использование кредитных средств брокера влечёт за собой не только возможность получения дополнительной прибыли, но и потенциальные финансовые риски. Именно поэтому маржинальная торговля (особенно с длинным кредитным плечом или рычагом) считается более рискованной деятельностью в сравнении с работой на не маржинальных депозитах. В связи с этим её использование рекомендовано профессиональным валютным трейдерам, имеющим солидный опыт и уверенные навыки торговли на международном рынке Форекс.

Кредитное плечо на форекс или рычаг — на валютном рынке так называют отношение, которое показывает, во сколько раз больше трейдер может купить той или иной торгуемой валюты с использованием собственных и кредитных средств по сравнению с объёмом покупки той же самой валюты исключительно на собственные средства. Надо отметить, что максимальный размер предоставляемого кредитного плеча, зависит не только от финансовых возможностей брокера и установленных им внутренних правил, но и от норм маржинальной торговли, установленных государственными регуляторами.

Контроль рисков маржинального клиента со стороны брокера осуществляется в основном за счёт регулирования размера маржи. Под этим финансовым термином принято понимать отношение инвестиционного капитала трейдера к совокупной стоимости удерживаемых им коротких и длинных торговых позиций. Брокер самостоятельно устанавливает критический уровень маржи, допустимый для конкретного клиента. Когда текущее положение трейдера приближается к данному уровню, ему направляется так называемый маржин-колл, то есть требование пополнить депозит на определённую сумму или закрыть некоторую часть позиций.

 Если денежные средства на счёт не поступят, а убыток продолжит увеличиваться, брокер принудительно закроет позиции от собственного имени. После этого он высвободит залоговую маржу и прибавит к ней итоговый результат операции, который исчисляется как разница между ценой приобретения и ценой продажи соответствующего объёма торгуемой валюты. При положительном финансовом результате трейдер получает обратно средства, отданные в залог, плюс сумму прибыли. В случае отрицательного результата брокер вычтет убыток из залога и вернёт лишь остаток. Если убыток превысит сумму залога, депозит трейдера обнулится.